Moğolistan borsası'nin doğu Asya borsaları ile eşbütünleşme ve nedensellik analizi

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Kocaeli Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2019

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: SAULYE KHUSAYAN

Danışman: Sibel Fettahoğlu

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Bu çalışmanın temel amacı, Moğolistan Borsası "MSE" (Moğolca: Монголын Хөрөнгийн Бирж, İngilizce: Mongolian Stock Exchange, www.mse.mn) ile Doğu Asya'nın önemli endekslerine sahip olan Japonya, Hong Kong, Güney Kore, Çin Halk Cumhuriyeti (Şanghay), Singapur ve Tayvan Borsaları arasındaki eş bütünleşik bir ilişkinin olup olmadığını araştırmaktır. Çalışma kapsamında analiz edilen "MSETOP20" ile N225, KS11HSI, SSEC, STI, TWII endeks değerlerinin 1 Ocak 2012 ve 31 Ocak 2018 dönemine ait 366 haftalık verileri www.mse.mn ve www.inveting.com'nan temin edilmiştir. Yöntem olarak ise ilk aşamada değişkenlerin durağanlığının sınanması gerekçesiyle Genişletilmiş Dickey-Fuller (Augmented Dickey-Fuller (ADF)) birim kök testi uygulanmış, ikinci aşamada ise değişkenler arasında eşbütünleşme ilişkisinin olup olmadığını tespit edebilmek amacıyla ''Johansen Eşbütünleşme Testi'' faydalanılmıştır. Son olarak ilişkilerin yönünü belirlemek için Granger Nedensellik Testi gerçekleştirilmiş ve tüm testler E-Views 9 paket programı ile analiz edilmiştir. Bu testlerden elde edilen ampirik sonuçlara göre, bütün değişkenler birinci derecede durağan olduğu, eşbütüleşme gözlemlenmediği ve Granger nedensellik testi sonucu olarak SSEC ve TWII endeksleri MSETOP20 endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisinin olduğu tespit edilmiştir.