cilt.5, sa.1, ss.151-162, 2010 (Düzenli olarak gerçekleştirilen hakemli kongrenin bildiri kitabı)
Asimetrik bilgi finansal aracılığın varlığının en önemli nedenlerinden biridir. Bilginin finansal piyasalarda
eşit dağılmamış olması ters seçim ve ahlaki tehlike problemlerine yol açmaktadır. Tasarruf sahiplerine kıyasla
bankalar, borçlanan hakkında bilgi toplanması ve borçlananların gözetlenmesi açısından çeşitli avantajlara
sahiptir. Öncelikle bankalar potansiyel borçlananların riskini daha doğru değerlendirme ve böylece ters seçimden
kaynaklanan zararları azaltmada bireylerden daha iyi donanmışlardır. Ayrıca borç verdikleri kesimleri
gözetlemede uzman oldukları için ahlaki tehlike dolayısıyla ortaya çıkan zararları azaltmaktadırlar. Bu şekilde
bilgi probleminin çözümüne yardımcı olan bankalar, firma finansmanı açısından önemli bir rol oynamakta ve
yatırım kararları üzerinde belirleyici olmaktadırlar.
Bu çalışma finansal piyasalarda ortaya çıkan bilgi problemlerinin çözümünde bankaların rolünü incelemektedir.
Çalışmada öncelikle asimetrik bilgi ve yol açtığı problemler ele alınmaktadır. Ardından bankaların bilgi
probleminin çözümünde sahip olduğu avantajların önemi üzerinde durulmaktadır. Bankalar ters seçimi önlemek
için bilgi toplama ve ahlaki tehlikeyi önlemek için firmaları gözetleme işlevlerini yerine getirmektedir. Türkiye
için veriler firmaların en önemli dışsal finansman kaynağının bankalar olduğunu göstermektedir. Özellikle
asimetrik bilgiden dolayı menkul kıymet piyasasından finansman sağlayamayan küçük firmalar için bankalar en
uygun finansman kaynağı haline gelmektedir. Bilgi problemlerinin çözümündeki rolünden dolayı finansman
büyük ölçüde bankalardan sağlanmaktadır.
Asymmetric information is one of the most important reason of existence of financial intermediation.
The unequal distribution of information in financial markets causes advers selection and moral hazard problems.
In comparison with savers banks have certain advantages in gathering information about the borrowers and in
monitoring the borrowers. At first banks is well equipped than individuals in respect to evaluation the potential
risk of borrowers and thereby reducing losses from adverse selection. Furthermore they reduce losses from moral
hazard problem because they are specialized in monitoring the borrowers. Thus banks that help to resolve the
information problems play an important role in terms of firm financing and are determinative on investment
decisions.
This study investigates the role of banks in resolving of information problems that appear in financial markets.
First we discusse the asymmetric information and the problems arising from this reason. Next we emphasize the
significance of advantages of banks for resolving of information problems. Banks perform the function of
gathering information and monitoring firms to avoid advers selection and moral hazard problems. The data of
Turkey show that banks are the most important external source of finance for firms. Especially banks became the
most good source of finance for small firms that can not provide fund from securities market due to asymmetric
information. Because of the role in resolving the information problems finance obtained largely from the banks.