ANALYSIS OF A GAME THEORY: THE PROBLEM OF SPLURGE IN PUBLIC EXPENDITURES

Cengiz V., Gümüş Ü.

INTERNATIONAL CONGRESS OF MANAGEMENT ECONOMY AND POLICY, İstanbul, Turkey, 1 - 02 December 2018, pp.78-79, (Summary Text)

  • Publication Type: Conference Paper / Summary Text
  • City: İstanbul
  • Country: Turkey
  • Page Numbers: pp.78-79
  • Kocaeli University Affiliated: Yes

Abstract

The most important condition for ensuring macroeconomic stability is to ensure price stability. The level of spending made by the government is a factor that is important in terms of price stability.Governments can sometimes make unnecessary public spending in order to be re-elected and hence, politics can be decisive on the level of public spending. From this point of view, in this study, a three-period dynamic game is formed based on the interaction between the median voter, the government and the central bank. The results of the study indicate that the optimal transfer expenditure level that the median voter would demand from the government in return for re-voting, the optimal level of unnecessary spendingthat the government would make to be re-elected and the optimal level of money that central bank would issue depend on the level of government borrowing and the level of necessary spending that government would make.

Makroekonomik istikrarın sağlanmasının en önemli koşulu, fiyat istikrarının sağlanmasıdır. Hükümetin yaptığı kamu harcamalarının düzeyi de fiyat istikrarının sağlanması açısından önem taşıyan faktörlerden birisidir. Hükümetler bazen yeniden seçilebilmek için gereksiz yere kamu harcaması yapabilmekte ve dolayısıyla siyaset kamu harcamaları düzeyi üzerinde belirleyici olabilmektedir. Bu noktadan hareketle bu çalışmada ortanca seçmen, hükümet ve merkez bankası arasındaki etkileşime dayanan üç periyotluk bir dinamik oyun kurulmaktadır. Çalışmadan elde edilen sonuçlar ortanca seçmenin yeniden oy verme karşılığında hükümetten talep edeceği optimal transfer harcaması düzeyinin, hükümetin yeniden seçilebilmek için yapacağı optimal gereksiz harcama düzeyinin ve merkez bankasının basacağı optimal para miktarı düzeyinin, hükümetin borçlanma düzeyine ve hükümetin yapacağı gerekli kamu harcamaları düzeyine bağlı olduğunu ortaya koymaktadır.